Всего через месяц после рекордного IPO инвесторы все активнее открывают короткие позиции против SpaceX. По оценкам аналитиков, игроки на понижение уже получили около $4 млрд бумажной прибыли на фоне падения стоимости акций компании.
По данным S3 Partners, акции SpaceX впервые опустились ниже цены первичного размещения в $135 и завершили торги на отметке $123,99. Это более чем на 40% ниже внутридневного максимума в $225, достигнутого в середине июня.
Аналитики отмечают, что рынок начал закладывать более высокие риски, несмотря на то, что большинство экспертов Уолл-стрит по-прежнему рекомендуют покупать бумаги компании.
Одной из главных причин давления на акции называют скорое завершение локап-периода для ранних инвесторов. Уже в августе на рынок могут выйти около 900 млн дополнительных акций, что, по мнению участников рынка, способно усилить давление на котировки.
По данным S3 Partners, около 30% из 640 млн акций, находящихся в свободном обращении, уже заняты для открытия коротких позиций. За последние десять дней этот показатель вырос на десять процентных пунктов.
Пессимизм инвесторов распространился и на долговые бумаги компании. После размещения облигаций на $25 млрд в конце июня доходность 30-летних бумаг выросла с 6,7% до 7,4%, а их рыночная стоимость снизилась примерно до 91% от номинала.
Дополнительным сигналом ухудшения рыночных ожиданий стало подорожание кредитно-дефолтных свопов (CDS) на долг SpaceX. Стоимость страхования обязательств компании увеличилась с $110 тыс. до $158 тыс. в год за каждые $10 млн долга.
Несмотря на усиливающееся давление, большинство аналитиков сохраняют позитивный взгляд на перспективы SpaceX, рассчитывая на долгосрочный рост компании после стабилизации ситуации на рынке.
