Япония приравнивает криптовалюты к ценным бумагам: рынок ждет самый жесткий контроль за десятилетие

В Японии назревает крупнейшая реформа крипторегулирования за последние десять лет. Правительство планирует перевести цифровые активы из-под действия Закона о платежных услугах в сферу регулирования Закона о финансовых инструментах и биржах. Это фактически приравнивает криптовалюты к традиционным инвестиционным продуктам и устанавливает для них такие же требования, как для торговли ценными бумагами.
Решение принято после публикации отчета рабочей группы Совета по финансовой системе, подготовленного по запросу Агентства финансовых услуг (FSA). Документ отражает стремительное изменение роли криптовалют на рынке: по официальным данным, более 86% японских пользователей рассматривают цифровые активы как инвестицию, а объем депозитов на зарегистрированных платформах превысил пять триллионов иен.
Регуляторы пришли к выводу, что действующая с 2016 года система больше не соответствует рискам отрасли. Доминирование спекулятивной торговли, сложные схемы выпуска токенов и рост числа инвесторов требуют новых мер контроля.
После реформы биржи будут обязаны предоставлять более подробную информацию о токенах, проводить независимые аудиты кода и раскрывать данные о командах, контролирующих проекты. Особое внимание будет уделено первичным листингам, где пользователям должны давать четкие и проверяемые сведения о рисках.
Новые правила вводят и запрет на инсайдерскую торговлю, охватывающий такие события, как листинг токена, крупные взломы или массовые продажи эмитентов. Ограничения распространятся на сотрудников бирж, разработчиков и связанные стороны. Аналогичные нормы уже действуют в Европе и Южной Корее.
Для бирж, работающих в Японии, устанавливаются требования, близкие к стандартам брокеров по ценным бумагам. Они должны будут оценивать риски для клиентов перед разрешением транзакций, особенно тех, которые связаны с высоковолатильными активами. Кроме того, вводятся ограничения на торговлю токенами, не прошедшими финансовые аудиты.
Реформа также открывает путь для участия финансовых корпораций: дочерние компании банков и страховых фирм смогут предлагать торговлю криптовалютами в рамках строго регулируемых условий.
На фоне структурных изменений правительство готовит и налоговую реформу — с 2026 года планируют заменить прогрессивную шкалу налогообложения криптодоходов, достигающую 55%, единым налогом в 20%.
Комплекс мер направлен на повышение безопасности инвесторов и снижение рисков, связанных с рынком цифровых активов, который за последние годы стал неотъемлемой частью финансовой системы страны.