В феврале биткоин потерял около 15% стоимости, усилив неопределенность на рынке. Несмотря на признаки формирования потенциального дна, аналитики считают, что фаза полной капитуляции инвесторов пока не завершена.
По данным платформы Alphractal, коэффициент Шарпа для биткоина опустился до уровней, характерных для предыдущих циклических минимумов. Этот индикатор оценивает соотношение доходности и риска и в прошлых циклах сигнализировал о приближении разворота тренда. Основатель проекта Жоао Ведсон отмечает, что текущие уровни могут быть привлекательными для долгосрочных инвесторов, однако призывает к осторожности.
По его оценке, сохраняется высокая вероятность снижения котировок в диапазон $48 000–$52 000. Аналитик считает такой сценарий реалистичным с учетом исторических прецедентов и допускает дальнейшее усиление давления со стороны продавцов.
Схожей позиции придерживается представитель CryptoQuant Аксель Адлер-младший. Он обращает внимание на рост показателя нереализованных убытков, который превысил 39%. Это означает, что значительная часть краткосрочных держателей удерживает позиции в минусе. В прошлые циклы окончательное формирование рыночного дна сопровождалось ростом этого показателя выше 60%.
Дополнительным фактором нестабильности остается усиление геополитической напряженности, в том числе на Ближнем Востоке. Обострение международной ситуации повышает общую волатильность финансовых рынков и усиливает риски для розничных инвесторов.
При этом аналитики фиксируют рост активности крупных участников на централизованных биржах. По их оценкам, институциональные игроки постепенно наращивают влияние на динамику рынка, что может свидетельствовать о подготовке к следующему этапу цикла.
Ближайшие недели, по мнению экспертов, станут ключевыми для определения дальнейшего направления движения биткоина.
